美联储发出的鸽派信号以及对美国银行业的担忧正在鼓舞日元多头，并促使投资者押注日元到年底将出现两位数的反弹。

日元几乎抹去了上周日本央行鸽派决定带来的损失，因为投资者押注美国下个月可能暂停加息，可能有助于缩小两国之间的利率差距。瑞银证券认为日元是美联储利率决议的主要受益者，预计日元将在年底前升至1美元兑120日元，这意味着日元将较当前水平上涨约11%。

法国农业信贷银行表示，对美国银行业不断升温的担忧被视为对日元的又一提振因素。该行预计，到年底，日元兑美元汇率将升至1美元兑122日元。法国农业信贷银行策略师David Forrester表示:“日本银行被视为美国银行的另一个避风港，因为日本央行的收益率曲线控制政策保护了它们对全球利率上升的风险敞口。”

上周五，日本央行坚持其超宽松的货币政策，这促使市场押注日元在未来几周内贬值至1美元兑140日元。不过，市场对日元的情绪随后逆转。市场普遍预计日本央行将在今年对收益率曲线控制政策进行调整，这可能会给日元带来又一次利好。

周四，日元一度上涨0.4%，至1美元兑134.14日元，之后涨幅回落至0.1%。日元将连续第三天上涨，这是一个月来最长的连续上涨。

瑞银外汇和宏观策略师Vassili Serebriakov表示，日元的下一个关键催化剂将是周五公布的美国非农就业数据，如果该数据表现不佳，交易商将寻求卖出美元。他表示，美国就业数据的任何疲弱都将强化美联储紧缩周期已经结束的观点。