上交所对科创板发行上市审核
一、科创板上会到过会一般需要多久
科创板已经实行了注册制,不再需要经过上会过会流程。
科创板上市流程:股东大会决议、提请注册文件、上交所受理、上交所审核问询、证监会履行发行注册、挂牌上市。企业想要顺利的上市必须经过这几个阶段,这里上交所审核问询需在3个月做出同意或者不同意的审核意见。
二、科创板权限申请需多久批复
科创企业和保荐人把上市文件准备好之后,交给上交所,上交所会在5个工作日内决定是否受理。
科创企业的受理通知、公示,将在受理当天收市后,于上交所官方网站统一进行披露。
受理之后,就是审核环节,原则上不超过6个月。
这6个月包括,上交所的审核环节时限不超过3个月,发行人及中介机构回复问询的时间总计不超过3个月。
审核通过之后,就是交给证监会注册,证监会会在20个工作日之内作出是否同意注册的决定。
然后,从证监会决定注册之日开始,1年之内,企业可以自己选择时机发行股票。
所以,在这里粗略估算,科创企业从报送IPO申请到最后完成审核及注册,大概需要3至6个月的时间。
三、科创板行业及业务特点是什么
科创板企业所处行业和业务具有研发投入规模大、盈利周期长、技术迭代快、风险高以及严重依赖核心项目、核心技术人员、少数供应商等特点,企业上市后的持续创新能力、主营业务发展的可持续性、公司收入及盈利水平等仍具有较大不确定性。
四、上交所受理上市申请的时间
将审核内容与意见表述为对发行人是否符合发行条件,明确审核时限为自受理发行上市申请文件之日起,交易所审核和中国证监会注册的时间总计不超过三个月;
根据《关于修改<科创板首次公开发行股票注册管理办法(试行)>的决定》,明确科创板财报有效期可延长3个月,即最长为9个月。
五、怎样进入科创板
科创板开通是要求证券账户或者资金账户20个交易日内日均资产50万以上,自然也就包括了50万的股票市值。
当然想要开通科创板除了对资金有要求之外,还需要对投资者风险承受能力,以及投资者证券交易时间等限制,具体开通科创板条件如下:
1、证券账户或资金账户20个交易日以上,日均资产不低于50万元,特别注意是“日均资产”!
2、证券交易必须要满2年以上的投资者;
3、风险测评需要积极型以上的投资者;
股民投资者想要开通科创板账户权限,必须要同时满足以上三大条件,这三大条件缺一不可。
特别解释一下,开通科创板的日均资产不低于50万元,很多人依旧不理解这个是什么概念。
首先日均资产,而这个资产就是包括了证券账户里面的钱,或者持有股票的市值,都是属于资产。
日均的意思就是指过去20个交易日平均达到50万元资产以上。比如假如你刚好有50万,只要这50万躺在证券账户放20个交易日,就已经达到要求了。
六、科创板上市辅导流程
一般来说,企业登陆科创板要经过五个关卡,分别是改制与设立股份公司、尽职调查与辅导、申请文件的制作与申报、申请文件的审核和最后的发行与上市。
在第一阶段,企业需要将组织形式改为股份有限公司,第二阶段,券商、会计师事务所和律师事务所从业务、财务和法律三个方面展开调查,以评估企业是否达到上市条件。
到了第三阶段,根据科创板股票上市规则看,发行人向上交所提出股票上市申请的,应当提交如下文件:
(1)上市申请书;
(2)中国证监会同意注册的决定;
(3)发行人全部股票登记的证明文件;
(4)会计师事务所出具的验资报告;
(5)董高监出具的证明、声明及承诺;
(6)按规定新增的财务资料和有关重大事项的说明(如适用);
(7)本所要求的其他文件。
在第四阶段,科创板的审核程序如下:
(1)发行人向上交所提交上市申请文件;
(2)上交所受理(5个工作日内)/要求补正(不超过30个工作日);
(3)报送保荐工作底稿和验证版招股说明书电子版本(受理后10个工作日内);
(4)首轮审核问询(受理之日起20个工作日内);
(5)问询回复或多轮问询;
(6)出具审核报告;
(7)上市委员会审核;
(8)出具同意审核意见或终止审核;
(9)向证监会报送审核意见;
(10)证监会同意注册或者不予注册(20个工作日内)。
值得一提的是,目前已有六家企业通过了上市委员会的审核,并提交了注册文件,其中天准科技从上交所受理文件到成功过会,仅用了65天。而从上交所的文件指引看,科创板的审核时限原则上为6个月,上交所审核时间不超过3个月,发行人及其保荐人、证券服务机构回复问询的时间总计不超过3个月。
最后一个阶段至少要13个工作日,具体流程如下:
(1)公布招股意向书(T-5);
(2)网下路演(T-4至T-2);
(3)网上路演(T-1);
(4)发行股份(T);
(5)摇号(T+1);
(6)中签缴款(T+2);
(7)款项到达券商,当时转给发行人并验资(T+3);
(8)发行结果公告(T+4);
(9)完成股份登记(T+5);
(10)发布上市公告书(T+6);
(11)股票上市(T+7)。
但是目前还没有科创板拟上市企业进入到该阶段。
不一样的科创板减持新规
除了IPO之外,让拟上市企业关心的还有控股股东和实际控制人、董监高以及核心技术人员等股东们的减持问题。
一、核心技术人员持股纳入监管范畴
从上交所科创板股票上市规则看,它把核心技术人员所持股票纳入了监管范畴,这在A股的其他板块是前所未有的,其具体要求如下:一是自上市起12个月内和离职后6个月内不得转让本公司首发前股份;二是自限售期满之日起4年内,每年转让的首发前股份不得超过上市时该部分总数的25%,减持比例可以累积使用;三是法律法规、本规则以及上交所业务规则对其股份转让的其他规定。
从上述要求看,第一条与“传统板块”对上市公司董监高的要求基本上是一致的,第二条要求则意味着核心技术人员在科创板企业上市后5年内,即可依法减持全部所持首发前股份。
二、严格的控股股东和实际控制人、董监高减持要求
对于科创板公司控股股东和实际控制人、董监高减持来说,要求显得更为严格。
具体来看,在控股股东和实际控制人方面,除了满足传统要求--上市起36个月不得转让外,他们和董监高在面对上市公司发生重大违法情形、触及退市标准的,自相关处罚作出之日起至终止上市前,也不得减持公司股份。而且,公司上市时未盈利的,在实现盈利前,自上市起3个完整会计年度内,不得减持首发前股份;自公司第4、5个会计年度内,每年减持的首发前股份不得超过公司股份总数的2%。
而在董监高方面,传统板块的要求是上市起一年内,离职后半年内不得转让,任期内每年不得超过25%;在任期届满前离职的,在原任期内和任期届满后六个月内,每年不得超过股份总数的25%之外,科创板企业的董监高们在满足上述要求时,还被要求在公司上市时未盈利的,在公司实现盈利前,自上市起3个完整会计年度内,不得减持首发前股份;上述期间内离职的,也应当继续遵守规定。这样的要求对于传统板块司空见惯的减持现象具有一定的遏制作用。
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