铜： 　　隔夜LME铜冲高回落，价格跌破9000美元/吨；SHFE下跌1.04%至61690元/吨。库存方面，LME库存增加225吨至51775吨；SHFE仓单大幅增加10201吨至81807吨；BC仓单维持在12394吨。库存方面，昨日 LME 镍库存增加366吨至41490吨；国内 SHFE 仓单增加92吨至1573吨。升贴水来看，LME0-3 月调期费保持贴水；国内现货镍升水下降400元/吨至6750元/吨。消息面，2022年12月印尼镍铁出口564，729.59公吨，同比上涨67.95%，环比下跌5.16%。短期来看，佤邦禁采矿山的消息将令市场忽视目前基本面供需的宽松局面，价格有较大几率强势上涨。　　硅： 　　17日工业硅震荡走强，主力2308收于15895元/吨，日内涨幅1.89%，持仓量增仓2224手至73197手。

　　铜：

　　隔夜LME铜冲高回落，价格跌破9000美元/吨；SHFE下跌1.04%至61690元/吨。宏观方面，美国4月纽约联储制造业指数从3月的-24.6大幅升至10.8，为去年7月以来最高，大幅高于市场预期，这表明经济的韧性，与此同时，美联储官员表示想看到更多通胀回落的证据。受此影响，美联储5月加息概率再次上升，美元指数再度走高，抑制铜价表现；国内方面，3月经济数据表现略超预期，政策性期待下降。基本面方面，上周样本企业精炼铜制杆和再生铜制杆双双回落，这也是连续第三周下降，市场一是下游企业对于高价铜接受度有限，二是后续订单情况并不理想。库存方面，LME库存增加225吨至51775吨；SHFE仓单大幅增加10201吨至81807吨；BC仓单维持在12394吨。综合来看，旺季下强预期仍支撑着市场，保持偏强走势；但行业内需求放缓的声音也在陆续出现，强预期弱兑现概率在增加，目前铜价多空分歧加大下，宜谨慎操作。

　　镍&不锈钢：

　　隔夜LME镍涨2.36%，沪镍跌0.29%。库存方面，昨日 LME 镍库存增加366吨至41490吨；国内 SHFE 仓单增加92吨至1573吨。升贴水来看，LME0-3 月调期费保持贴水；国内现货镍升水下降400元/吨至6750元/吨。消息面，2022年12月印尼镍铁出口564，729.59公吨，同比上涨67.95%，环比下跌5.16%。从不锈钢来看，上周不锈钢去库4.8%至118.56万吨，有助于阶段性提振市场情绪，原料端镍铁生产厂通过减产和挺价应对利润亏损，给予不锈钢期货现货价格一定支撑，钢厂利润有一定恢复。从新能源行业来看，目前下游订单仍然偏弱，三元前驱体产量下降6.33%，三元材料产量下降12.45%，其中主要是高镍有所下降，车企促销对上游原材料端也产生了一定负反馈作用仍在延续。镍价受到需求回暖提振阶段性企稳，但并非长期逻辑支撑。中长期看，一级镍供强需弱，价格中枢仍有下移的空间。

　　铝：

　　隔夜沪铝震荡偏强，AL2305收于18765元/吨，涨幅0.05%。持仓增仓2215手至17.05万手。现货收至贴水20元/吨，佛山A00报价18870元/吨，对无锡A00报升水135元/吨。铝棒加工费南昌无锡上调10-20元/吨，新疆河南临沂广东地区下调20-40元/吨；铝杆1A60持稳，6/8系加工费上调10元/吨；铝合金ADC12及A380持稳，A356及ZLD102/104下调50元/吨。美联储加息预期弱化，宏观情绪继续改善。基本面供需边际均出现一定增量，但需求恢复空间从目前下游订单及开工表现来看较为有限。随着铸锭比例持续下滑，叠加当前去库周期加持，铝锭社库在4月将提供持续去库支撑。铝棒在增产推动和终端建筑型材消费不及预期的情况下存在一定累库可能。多空交织下预计近期铝价盘整为主，变因关注宏观情绪影响以及后续西南电力表现。

　　锡：

　　昨天锡价的大幅上涨主要是因为缅甸佤邦发布通知暂停一切矿产资源的开采与挖掘。沪锡夜盘主力涨6.93%，报222010元/吨，2305持仓减少1.29万手至4.82万手，上期所注册仓单增加91吨至8310吨。LME锡涨9.78%，报27500美元/吨，LME库存增加15吨至1795吨。现货市场，小牌对5月平水-升水300元/吨左右，云字对5月升水300-600元/吨附近，云锡对5月升水600-800元/吨左右。昨日盘面大幅上涨，市场观望为主，实际成交较差。05-06价差+190元/吨，06-07价差+240元/吨，内外比价至8.06。短期来看，佤邦禁采矿山的消息将令市场忽视目前基本面供需的宽松局面，价格有较大几率强势上涨。但若内盘价格连续大幅上升，将引发冶炼企业套保需求和矿山点价，一旦卖盘力量增强，将加剧目前价格的脆弱性，价格或将快速掉头。

　　锌：

　　沪锌夜盘主力跌0.42%，报22350元/吨，2305合约持仓减少2995手至8.60万手，上期所注册仓单增加201吨至3.11万吨。LME锌跌0.39%，报2835.0美元/吨，LME库存减少50吨至4.42万吨。上海0#锌今日对2305合约报升水80-100元/吨，对均价升水5-10元/吨；广东0#锌对沪锌2305合约升水100-110元/吨左右，粤市较沪市升水40元/吨；天津0#锌对2305合约报升水0-30元/吨附近，津市较沪市贴水60元/吨。现货市场成交整体偏弱。05-06价差+100元/吨，06-07价差+140元/吨，内外比价至7.93。云南限电仍在扰动供给端，而需求因基建仍存韧性。整体来看，国内锌锭将持续去库，只是去库节奏放缓，对国内月差back存在支撑。而海外基本面则相对偏弱，内强外弱可持续。本周保税区库存续增，内外正套窗口或将打开。

　　硅：

　　17日工业硅震荡走强，主力2308收于15895元/吨，日内涨幅1.89%，持仓量增仓2224手至73197手。百川硅参考价15850元/吨，较上周五持平。其中#553各地价格下调至区间15300-16050元/吨，#421价格下调至区间16500-17600元/吨。由于工业硅行情进入持续性的下行通道已久，下游在高库存压力下，买涨不买跌的情绪浓厚。上游在成本倒挂的压力下生产积极性大幅下滑，西南硅厂因电力、成本以及环保各方因素停炉检修，且后续规模将持续扩张，西北地区内蒙硅厂为应对成本倒挂风险也开始停炉检修。工业硅进入供需双弱的格局中。目前在业内维持悲观和谨慎观望的态度下，硅价难见回涨，或延续弱稳运行。