铜：3月份美国就业人数增长放缓，而工资增速和失业率下降，这对美联储来说是个好兆头，因为经济得到一定降温，加息放缓预期得到增强。基本面端，铜矿供应端利好预期兑现，南美和亚洲的矿端生产恢复正常，铜精矿现货加工费持续上行。反观在需求端上，3月下旬和4月中国大冶有色、新疆五鑫、江铜本部、铜陵金冠、青海铜业等冶炼厂将进入检修期收缩铜精矿需求。　　策略建议：非农数据增强了美国5月加息25BP的预期，而国内社融数据持续好转支撑铜价，短期震荡为主，核心区间，短期订单建议企业沿核心区间下沿采购，长期战略库存暂不建议。

　　铜：3月份美国就业人数增长放缓，而工资增速和失业率下降，这对美联储来说是个好兆头，因为经济得到一定降温，加息放缓预期得到增强。基本面端，铜矿供应端利好预期兑现，南美和亚洲的矿端生产恢复正常，铜精矿现货加工费持续上行。反观在需求端上，3月下旬和4月中国大冶有色、新疆五鑫、江铜本部、铜陵金冠、青海铜业等冶炼厂将进入检修期收缩铜精矿需求。此外（4月1日-4月7日）国内主要精铜杆企业周度开工率录得68.85%，连续三周下降，电解铜现实消费逐渐转弱。

　　策略建议：非农数据增强了美国5月加息25BP的预期，而国内社融数据持续好转支撑铜价，短期震荡为主，核心区间【68000，71000】，短期订单建议企业沿核心区间下沿采购，长期战略库存暂不建议。

　　铝：沪铝主力2305合约收盘价18485元/吨，较昨日跌195元/吨，跌幅1.04%。基本面上，电解铝供应端变化不大，需求端延续复苏。库存方面，受铝水转化率提高影响铝锭预计维持去库趋势；铝棒社会库存环比亦小幅降低，但出库量明显下滑。现货方面，华东地区现货贴水缩窄，华南地区升水持稳，市场成交整体一般。

　　策略建议：铝价仍受基本面支撑，下跌空间有限，短期维持震荡格局，波动区间18000-19000元/吨。