华创策略观测的相对交易热度指标“成交额占比/市值占比”来看，AIGC 和人工智能指数均创历史新高；行业成交热度看，计算机、传媒、通信均接近历史峰值，其中计算机、通信均处 2010 年以来 98%分位，传媒处 100%分位。参照历史上大的主题行情，我们认为目前 AIGC 指数后续或存在0-15%的上涨空间，最大回撤点位对应当前指数跌幅可能在 8-30%左右。后续AIGC 能否演绎成大的主题行情，仍需观测基本面兑现情况。　　国盛证券认为，市场情绪分歧延续，TMT热度新高，但内部分化已经显现。　　银河证券认为，地产景气度改善，空调内销超预期。现在家电行业配置价值凸显，建议关注行业优质龙头标的。

　　华创策略观测的相对交易热度指标“成交额占比/市值占比”来看，AIGC 和人工智能指数均创历史新高；行业成交热度看，计算机、传媒、通信均接近历史峰值，其中计算机、通信均处 2010 年以来 98%分位，传媒处 100%分位。历史上主题行情中，相对成交热度短期触顶后，相关板块通常需要时间消化估值，半年内可能无超额收益，典型如 22/4-6 新能源，21/10-22/1 元宇宙，20/7-21/2茅指数。

　　华创证券进一步指出，假设当前的人工智能行情能演绎成类似国产替代、双碳的大主题行情，我们认为当前仍处拔估值第一阶段。参照历史上大的主题行情，我们认为目前 AIGC 指数后续或存在0-15%的上涨空间，最大回撤点位对应当前指数跌幅可能在 8-30%左右。后续AIGC 能否演绎成大的主题行情，仍需观测基本面兑现情况。

　　国盛证券认为，市场情绪分歧延续，TMT热度新高，但内部分化已经显现。近期市场情绪摇摆，新高股、强势股、线上股指标仍在低位震荡，而杠杆资金、外资交易盘延续入场、股民情绪持续回暖。结构层面，TMT热度再创新高，上周成交占比升至44%，刷新历史峰值，但内部分化已经出现，上周仅计算机热度冲高，通信、传媒、电子热度均有所回落，且个股集中度快速抬升，下沉扩散的交易逻辑开始收敛。具体而言，垂直应用软件、IT服务、横向通用软件、数字芯片设计、炼油化工等近期热度提升居前，而基建市政工程、黄金、电信运营商、影视动漫制作、航天装备热度回落居多。

　　东吴证券(601555)指出，回顾第一季度，从市场情绪周期看，1 月是乐观、2 月是怀疑，3 月则是

　　失望，往后看，随着 3 月和第一季度数据陆续公布，我们认为市场情绪会出现修复。第二季度国内存量博弈的程度会有所缓解，存在三条值得关注的线索：以半导体为代表的数字经济高端制造板块；以民营经济和外资流入为线索的板块；业绩和外资支持下相关复苏板块的阶段性机会。

　　银河证券认为，地产景气度改善，空调内销超预期。随着国内线下人流逐步恢复正常和居民消费信心逐步恢复，家电消费有望逐步复苏，地产景气度改善也有望提振家电需求，从盈利能力来看，成本红利有望持续兑现。建议关注三条投资主线，一、业绩改善确定性强的白电龙头，推荐美的集团(000333)、格力电器(000651)和海尔智家(600690)。二、受益于地产改善的厨电龙头，推荐老板电器(002508)、火星人和亿田智能。三、景气度有望回升的清洁电器龙头，推荐科沃斯(603486)和石头科技。

　　渤海证券指出，自去年年初以来，政策端已经多次提及鼓励地方开展绿色智能家电下乡和以旧换新活动，并多次提及促进绿色智能家电消费，我们认为这将进一步提升绿色智能家电产品的渗透率，有望提振家电终端消费，有助于提升企业盈利能力。我们认为随着消费的复苏以及地产的回暖，家电行业终端需求有望逐步回暖，企业盈利能力有望改善。现在家电行业配置价值凸显，建议关注行业优质龙头标的。