【券商聚焦】交银国际削龙源电力(00916)目标价20%至11.68港元 维持“买入”评级
交银国际发研报指，龙源2022年盈利下跌32%至49亿元，年内录得约20亿元的减值，为盈利下跌主要原因。公司在2022年新增装机总共4.4吉瓦，进度超预期。另外，公司2022年收到207亿元的补贴回款。管理层重申十四五新增30吉瓦的目标，该行预期2023/24/25年新增装机为5.5/7/8吉瓦，在经营现金流充裕下，23-24年净负债/总股本仍维持在122%左右。预期公司2023-25年间每股盈利复合增长率为20%。交银以11倍预测市盈率，调整目标价至11.68港元。
交银国际发研报指，龙源2022年盈利下跌32%至49亿元（人民币，下同），年内录得约20亿元的减值，为盈利下跌主要原因。公司在2022年新增装机总共4.4吉瓦，进度超预期。另外，公司2022年收到207亿元的补贴回款。
管理层重申十四五新增30吉瓦的目标（风/光各15吉瓦），该行预期2023/24/25年新增装机为5.5/7/8吉瓦，在经营现金流充裕下，23-24年净负债/总股本仍维持在122%左右。
预期公司2023-25年间每股盈利复合增长率为20%。交银以11倍预测市盈率，调整目标价至11.68港元（前值为14.6港元）。维持买入评级。
