经历近一年的半导体周期性回调，无论是产业界还是资本市场，近期对存储行业复苏信心正在逐步重建。步入2023年，市场对存储行业的信心在逐步积攒和恢复。参考过往经验，美光科技宣布削减资本开支往往被视为股价见底信号，不过行业价格复苏需要等待至少2个季度。　　复苏差异化推进 　　从多位一线销售人员向证券时报e公司记者反馈来看，现阶段存储行业尚未明显感受到行业复苏信号，但行业将在今年下半年反弹逐步成为产业共识，并将在消费电子等细分市场率先复苏。

　　经历近一年的半导体周期性回调，无论是产业界还是资本市场，近期对存储行业复苏信心正在逐步重建。

　　3月30日，A股半导体板块再度拉升，存储公司纷纷涨停。多家存储行业公司负责人接受证券时报・e公司采访时表示，虽然存储市场整体需求尚未完全恢复，但部分细分市场和产品品类有望率先回暖，并密切关注定制化以及人工智能领域的机遇。

　　库存峰值回落

　　作为半导体行业重要分支，存储在本轮行业周期调整中遭遇重创，DRAM（内存）和NAND Flash（闪存）为主的存储器产品大幅跌价，去年美光科技、SK海力士削减开支，铠侠缩减三成产能。

　　据CFMS统计，2022年DRAM和NAND市场规模分别为780亿美元与470亿美元，同比降低18%和32%。步入2023年，市场对存储行业的信心在逐步积攒和恢复。

　　3月29日，存储芯片厂商美光科技公布了2023财年第二财季报告，第二财季亏损23.1亿美元，计提超14亿美元的库存损失，但公司表示芯片业寒冬已经过去，第三财季销售指引高于分析师预期。

　　报道显示，美光科技CEO Sanjay Mehrotra表示，当前多个终端市场客户库存已经减少，未来供给将逐步改善；排除库存减记的影响，美光资产负债表库存余额已在第二财季达到峰值，公司的季度业绩接近向连续营收增长的过渡。

　　在美光科技积极表态提振下，西部数据等美股存储标的上涨，乐观情绪也传导到A股。3月30日，A股半导体走高，存储板块表现活跃，江波龙、普冉股份、东芯股份、大为股份等个股纷纷触及涨停，兆易创新(603986)、聚辰股份等股价上涨超过5%，Wind存储器指数自3月23日大幅跳涨后，再度上涨4.59%。

　　资本市场持续酝酿着对存储在内的半导体复苏预期。自2022年12月下旬存储板块触及阶段低点，迄今为止板块已经累计反弹约31%，佰维存储、朗科科技(300042)等年内已经翻倍，江波龙已经上涨约七成。

　　景顺长城科技(603897)研究团队在今年1月5日指出，当时半导体行业处于“至暗时刻”，周期处于底部，但对长期发展持乐观态度。参考过往经验，美光科技宣布削减资本开支往往被视为股价见底信号，不过行业价格复苏需要等待至少2个季度。

　　复苏差异化推进

　　从多位一线销售人员向证券时报・e公司记者反馈来看，现阶段存储行业尚未明显感受到行业复苏信号，但行业将在今年下半年反弹逐步成为产业共识，并将在消费电子等细分市场率先复苏。

　　铠侠电子（中国）副总裁天野