一、比较好奇，目前国外在线投顾业务的发展情况是怎样的

当前，美国、加拿大、日本、韩国、德国等众多海外国家均在发展在线投顾业务，然而，除了美国，绝大多数国家还处于初级阶段，美国的在线投顾业务兴起最早，最为成熟，至今已颇具规模。

美国在线投顾业务始于2008年。当金融危机过后，华尔街传统金融机构还在忙于消解公众巨大的信任危机以及全新繁琐而全面监管政策之时，正是在这一时期，以Betterment和Wealthfront为代表的在线投顾企业一跃跳上了舞台，通过先进数字化科技手段，降低投资者门槛，为用户提供个性化、低费用、智能化的理财服务，成为了财富管理行业新搅局者。

符合历史发展大势的东西终被资本肯定。2014年，Wealtfront获得6400万美元的D轮融资，目前资产管理规模30亿美元左右；2016年，Betterment获得1亿美元E轮融资，资产管理规模40亿美元，估值7亿美元。

如此巨大的市场自然吸引多方想分一杯羹。传统金融机构后来居上，纷纷成立智能投顾部门，或通过收购创业公司，涉足智能投顾领域，推出自己的智能投顾产品，并迅速赢得用户的青睐。2015年5月，嘉信理财上线智能投资组合服务后，不到三个月时间吸引24亿美元投资，以及3.3万多名客户；2015年8月，全球最大的资产管理公司Blackrock收购了机器人投顾初创公司FutureAdvisor；2016年3月，高盛收购线上退休账户理财平台HonestDollar。

经过多年的发展，国外在线投顾主要拥有四大模式：

1.面向中低净值客户的被动投资模式；

2.面向中等收入客户的主动投资模式；

3.面向高净值客户的O2O服务模式；

4.面向机构和独立投资顾问的服务平台。

国外在线投顾行业特征亦呈现4大特征：

1.提供低成本的财富管理服务

对用户收取的平台费用都压低到了0.25%上下的水平。Betterment的浮动收费模式吸引10万美元以上资产规模的用户，Wealthfront吸引1万美元以下资产规模的用户；嘉信理财的产品利用平台优势实现了零平台费用的运营模式，进一步压低用户的成本费用。

2.个性化

多个在线投顾平台都为用户个性化地定制优化投资组合，利用不同的模型为用户带来不同的财富管理效益。

3.创新性功能成为产品的加分项

如Wealthfront首个将美股ETF用个股组合代替，探寻更低的成本模式；贝莱德收购的FutureAdvisor，可以直接管理用户现有的投资组合，而不必须建立新的投资组合，为用户带来更多的便捷。

4.均投资于被动型ETF基金

中国内地在线投顾业务起步相对较晚，但发展态势良好。目前包括天弘基金在内的各大资产管理机构，以及各类理财平台纷纷涉足该项业务，仅在基金销售领域，就衍生出白盒策略下的智能定投和量化策略交易业务，黑盒策略下的基金组合推介/销售服务、定制账户服务等业务类型，呈现了参与主体繁多、业务模式丰富的特征。

二、高盛：美股在2020年将进一步上涨，对此你怎么看

这很好理解，研报都是顺势而为的，很少有大型投资银行对市场行情做出逆市的预测。可以去看之前全球几次金融危机，几乎没有大型投行准确预测趋势的反转。因为预测这种反转几乎不可能，所以顺势就好，现在美股牛市，那当然最好的预测就是在创新高了。这些研报就是给大型基金量身定做的。但是作为一个散户光听这些研报的，那也不用去投资了。

三、高盛是什么公司高盛是什么公司

高盛是一家全球知名的投资银行和证券公司，总部位于美国纽约市。该公司成立于1869年，经历了近150年的发展壮大，如今已成为全球金融业的重要参与者之一。高盛主要提供各类金融服务，包括投资银行业务、证券交易、资产管理和基金管理等。作为全球最大的独立投资银行之一，高盛以其卓越的风险管理能力、强大的投资组合和全球化的业务网络在业界享有很高声誉，也对世界经济产生着重要影响。