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如何判断一只股票的好坏

更新时间：2026-07-26 03:24:21 问答3年前 (2023-12-09)774

一、如何判断一只股票的价值

要对股票基本面了解,就不能不了解公司的基本情况,其中最重要的就是对公司的安全性和成长性进行分析。这主要包括固定资产、资本结构、经营规模、扩张能力、上市时间,这些要素反映了公司的基本态势,需要散户格外关注。

第一,公司固定资产规模。固定资产是衡量上市公司实力的一个重要指标。资产雄厚的上市公司,是最值得散户投资的理想对象。

在这里需要注意的事,散户在评估上市公司的固定资产时,对公司的隐性资产决不可忽略。我国目前的上市公司的隐性资产还是很多的,比如地皮、房产等,这些公司的实际资产价值往往高于其账面价值。在经济不景气、市场疲软时,其股价在短期内有可能偏低,公司业务也会受大环境影响。总之,“底子厚”的公司都具有很大的投资价值,即使当前面临的是弱势,其股价也会上升到与实际资产相当的价位,给投资者带来丰厚的收益。另外,外部因素的变化,也可能使公司的隐蔽资产发生变化。比如在本币升值的情况下,土地等固定资产随之增值,上市公司净资产会有非常大的增值。

第二,公司经营规模。公司营业额可以用来估量上市公司的规模大小,它能显示公司经营实力的强弱,但是不能表示公司的盈利水平。评估经营规模的指标包括：营业额绝对值、营业额相对值、营业额增长率。

营业额相对值的评估,主要有每股营业额（用总营业额除以发行股数）和资产经营比率（用营业额除以资产总额）两种方法,利用这两种方法,能够进一步了解上市公司经营规模的可靠性、其内部结构的合理性和经营效率水平。

营业额增减比率评估是通过本期营业额同上期营业额相比较,也可用本期每股营业额同上期每股营业额来比较,以反映上市公司的发展趋势。

第三,公司的扩展经营能力。散户要对公司进行成长性分析。如果公司收益逐月、逐年增加,并将其中相当部分用于再投资扩大生产经营,或有能力通过其他融资方式获取大量资金扩大生产经营,则说明公司产品获得广大消费者支持,未来前途不可限量,因而投资于该公司的股票前景看好；反之,则前景不妙。

第四,公司资本结构。公司资本有两大构成部分：一是自有资本,一是负债。相应的有自有资本比率（自有资本／总资本）、负债比率（负债／总资本）两个指标。负债率高的公司,其自有资本率就较低,反之亦然。对投资者有意义的是：自有资本率较高者,投资风险较小；负债率较高者,投资风险较大。

借助外来资金进行经营是企业经营的策略之一,这在赢利的同时也带来了风险。在业务兴旺、营业利润大大高于利息的情况下,举债经营可以增强企业能力,提高经营利润,增加股东收益；但是在经济衰退时期,在竞争激烈、营销困难、入不敷出的情况下,举债经营则会大幅度降低股东的投资报酬,企业就会受到较大的冲击。

第五,上市时间。之所以要选择这个风向标,是因为刚上市的公司很多要素存在一定的隐性。巴菲特认为投资上市公司,最好就是投资至少已上市达十年的企业,因为这些企业有足够的时间让投资者看清公司管理层的底蕴。

对于公司基本态势的分析,就是让投资者对公司有个大概的了解,根据公司过去的表现,展望未来,作出投资决定。

提示：

1．固定资产是衡量上市公司实力的一个重要指标。

2．公司营业额可以用来估量上市公司的规模大小,它能显示公司经营实力的强弱,但是不能表示公司的赢利水平。

3．公司收益逐年增加,并将其中相当部分用于再投资扩大生产经营,或有能力通过其他融资方式获取大量资金扩大生产经营,则说明公司前途不可限量。

买卖股票的第一步是选股,选股时必不可少的就是对公司基本面的分析,而对基本面的分析里最少不了的就是对公司赢利能力的分析。

投资者选择哪一类型或哪几类型的股票,应当从分析公司的内部情况来得出结论。股神巴菲特不会刻意理会大市的升跌,或者股票的供求关系,只会着眼于公司的营运状况,他的着眼点并不单单是股价的上升,更在于公司能否持续创造赢利。

公司赢利能力的大小乃是散户投资股票须首先考虑的因素。公司利润率的高低、利润额的大小是其有无活力、管理效能优劣的标志。散户要投资股票,主要在于获取买卖差价或股利,这就要求散户必须选择利润丰厚的公司予以投资。因为这些买卖差价或股利额的大小,常受到公司获利能力的影响。

换句话说,首先必须分析公司当期投入的资本如何运用、获利状况如何,即进行收益性分析。

考察公司是否持续赢利有两个指标,其中之一是股东回报率,它是用来量度公司股东所能获取的回报率,计算方式为：纯利／公司股东资本。

第二个指标就是公司纯利率。这里要注意的是：公司的赢利能力并不单单取决于企业的纯利率（公司纯利／净销售额）,就算眼下的纯利率高企,也要关注数值是否一下子突然升温,还是已持续好一段日子了。较为理想的做法是审视公司过去5～10年的纯利率,倘若公司5～10年来的纯利率一直处于较高水平,并有持续上升的趋势,即显示公司管理层对业务营运及成本控制得宜。

赢利能力的前提就是公司的经营效率。散户可以通过分析财务报表中各项资金周转速度的快慢,即进行周转性分析,来检测股票发行公司各项资金的利用效果和经营效率。资金周转速度快,表明该公司经营活动顺利、“货如轮转”,各项资金的利用效果好,经营效率高,对该公司的股票投资有利可图；反之,则经营效率低下,显示公司经营困难重重,这样的公司的股票当然不适合投资。

散户要了解上市公司的管理效率、营销效率和生产效率等非常困难,作为外部人员,散户不可能了解得很详细,但也不是没有指标可参考。比如,上市公司每月营业结算快还是慢、财务报告公布得早还是晚、营业额公布得迟还是早、股东大会召开得是否及时等,这些都是反映上市公司经营效率的风向标,散户可以高度关注。这里有一个一般的规律：处理例行事务效率较高的公司,在其他产销营运方面效率也会较高,那些领先公告财务报告和及时举行了股东大会的上市公司,大多是业绩较好的公司。

提示：

1．赢利能力是不可或缺的基本面分析。

2．公司利润率的高低、利润额的大小是其有无活力、管理效能优劣的标志。

3．公司的赢利能力并不单单取决于企业的纯利率,还要考虑时间。较为理想的做法是审视公司过去5～10年的纯利率。

二、如何判断一只股票的好坏。详解！谢谢

1：股票价格的涨跌与市场行为有关,买的人比卖的人多,它就涨,如果卖的人比买的人多,它就跌,是一种市场心理的表现;长期来看与公司创造价值的能力相关,能持续稳定为股东创造价值的股票,它就涨,经营不当,盈利倒退或亏损的公司,股价就跌,甚至破产清算,从而摘牌退市.

作为股票投资者必须要清醒的认识到这一点,否则投资股票就是零和游戏,赌博.

2：选择好的股票，主要是看其业绩是不是好，是不是有好的成长性？简单地说，就是看其一季报、中报、三季报及年报的业绩是不是优秀？与去年同期相比是不是有不错的增长？如果是，那么说明这是一只绩优蓝筹股，选蓝筹股则大方向正确了。

看现在的股价是不是太高？这点可以通过换算股票的市盈率来辨断，方法就是用“现在的股价/去年年报每股收益*今年业绩的增长率”（这些指标都可以从其公布的公告中获取），如果这个值比较低的话，则具有投资价值（比如现在大盘45倍市盈率，而你手中的股票只有20倍，则具有投资价值）。

看该公司是不是板块龙头，一般来说板块龙头成长性比较好，业绩增长稳定，风险相对小。（比如银行板块的601398工商银行、601939建设银行；航空板块601111中国航空；有色金属板块601600中国铝业；钢铁板块600019宝钢股份等）

什么样的股票都不可能一直涨，当它涨到一定幅度后也会跌而调整，所以在合理的价位介入比较关键，不能随意追高。

3：举个简单的例子来说明什么是大盘指数。通常人们所指的大盘与大盘指数是同一概念，都是指用以衡量整个股市的市值的总体变动情况的一个指标。

假定市场里只有两只股票A和B，在开市的第一天，A的流通数量为10000股，价格为10元。而B的流通数量只有1000股，价格为20元。

第二天收盘时，A股的价格10.20元，上涨了0.2元，涨幅为2%。B股的价格为19元，下跌了1元，跌幅为5%。那么怎样衡量整个市场的市值与前一天相比发生了什么样的变化呢，是涨还是跌？如下计算。

第一步：（10.2×10000+19×1000）-（10×10000+20×1000）=1000（元），这一步计算得出了第二天与第一天相比，包含A股和B股的总体价格变动情况，变动值为+1000元。

第二步：1000÷120000=0.08%，这一步是拿变动值除以第一天的基准价格，得到一个涨跌幅度的相对数值为+0.08%。

上面的计算中，A股流通数量是B股的10倍，流通数量10000股，这里的10000称之为权重，则B股的权重为1000。流通数量多的股票或者说流通盘大，对涨跌幅度的贡献值更大，对整体价格变动的影响作用更大。因此，虽然A股只上涨了0.2元，而B股下跌了1元，但由于A股的权重远高于乙股，因此，整个市场的总体价格受A股的影响更大，仍然是上涨的。

此例中的整体价格的上涨幅度0.08%就相当于我们股市中的大盘指数，用以说明所有参与市场流通的股票的综合价格与前一日综合价格的涨跌幅度与变动情况。

我们还可以进一步得知，指数受权重大盘股影响更大。因此，炒股时既要重视大盘又不能惟大盘而操作，因为市场存在一些指数失真的现象，比如大盘股小幅上涨既可让指数变红，而掩盖小盘股下跌出货的真相，或者大盘股哑火，但个股行情却非常火爆。