瑞银：予中兴通讯买入评级 目标价升至32港元
瑞银发布研究报告称，予中兴通讯 “买入”评级，将2023-25年净利润预测上调最多17%，目标价由24港元升至32港元，认为估值仍具有吸引力。去年是公司出现盈利转折点后的第二年，期内收入、毛利及净利润同比增长7.4%/13.3%/18.6%，竞争格局改善、成本控制和收入结构转向高利润产品，推动毛利率继续提升至37.2%。尽管市场或担忧5G资本支出下降，但该行预计电信公司的总资本支出将保持稳定，投资重心向云端和数据中心等工业数字化产业转变，相信中兴通讯将继续取得市场份额，其高利润率产品优势也较大。
瑞银发布研究报告称，予中兴通讯（00763）“买入”评级，将2023-25年净利润预测上调最多17%，目标价由24港元升至32港元，认为估值仍具有吸引力。去年是公司出现盈利转折点后的第二年，期内收入、毛利及净利润同比增长7.4%/13.3%/18.6%，竞争格局改善、成本控制和收入结构转向高利润产品，推动毛利率继续提升至37.2%。
该行指出，虽然公司去年第四季表现疲软，但积极前景仍未改变，去年营运商业务收入同比增长5.7%，为总收入贡献约65%，预测今年收入增速将进一步提升至10%以上。尽管市场或担忧5G资本支出下降，但该行预计电信公司的总资本支出将保持稳定，投资重心向云端和数据中心等工业数字化产业转变，相信中兴通讯将继续取得市场份额，其高利润率产品优势也较大。
