转自：中国基金报

　　两大全球顶级家族办公室今年一季度踩上风口重仓AI大牛股，持仓总市值环比猛升！

　　亿万富豪斯坦利·德鲁肯米勒（Stanley Druckenmiller）旗下的家族办公室Duquesne Family Office和大卫·泰珀（David Tepper）旗下的Appaloosa Management一季度大举买入AI相关的大型科技股。

　　受益于这些股票的反弹，这两个家族办公室在今年Q1的持仓市值环比分别增长14.26%、40.22%。Druckenmiller在投资会议上直言：“人工智能非常、非常真实，可能具有像当时互联网一样的影响力。”

　　大举买入AI相关科技股

　　一季度，Duquesne Family Office美股持仓总市值为23.08亿美元，上个季度仅有20.2亿美元，环比增长14.26%；Appaloosa Management美股持仓总市值为18.93亿美元，上季度为13.5亿美元，环比升40.22%。

　　从持仓具体情况可以看出，这两个家族办公室一季度的市值增长主要因为狂买大型科技股，而这些科技股踏着全球AI投资的浪潮实现大幅反弹。

　　Appaloosa Management Q1持仓情况

　　据13F报告披露，Duquesne Family Office一季度增持英伟达超20.8万股，同比增长35%，对应市值约2.2亿美元。新建仓微软、谷歌和亚马逊等美股市场的科技龙头，微软直接跃升第三大重仓股，在Duquesne Family Office美股投资组合中占比9.11%，谷歌和亚马逊分别位列第九、第十，占整体美股投资组合比例均在3.5%以上。

　　Duquesne Family Office Q1前十大重仓股

　　Appaloosa Management也十分青睐英伟达，新建仓就买入了15万股，市值持仓市值约4170万美元。

　　Appaloosa Management Q1新建仓

　　在一季度Appaloosa Management的前五大重仓股中，有3只都是美股市场的科技龙头。其中，谷歌位列第一（211万股）、亚马逊位列第二（200万股）、Meta位列第五（70万股）。

　　Appaloosa Management Q1前五大重仓股

　　英伟达、meta今年以来已涨98%

　　英伟达将于5月24日公布今年一季度业绩，美国银行认为该公司受益于人工智能“淘金热”，第一季度的销售额将符合预期或略高于预期，达到65亿美元，第二季度的销售额可能会较市场预期的71亿美元高2亿至3亿美元，因为英伟达的数据中心H100芯片采用了生成式人工智能部署。

　　乘着AI投资的东风，英伟达年内股价也是一路狂飙，涨幅高达98%，一跃成为标普500指数中表现最好的公司之一。

　　同样位于AI风口中心的Meta，开年以来股价也涨超98%。2023年一季度财报显示，meta营收和净利润均超预期，利润率回升至25.23%，环比升5个百分点，现金流也持续修复，为69.11亿美元。

　　对于二季度的业绩指引，Meta也给的十分乐观，营业收入在295亿到320亿美元，显著高于分析师预期收入的294.8亿美元。

　　微软作为ChatGPT火爆后的“直接受益者”，今年一季度也再次成为金融机构最受关注的投资标的之一，高瓴旗下的HHLR、高盛等机构都对微软进行了加仓。微软股价年内涨幅接近30%。

　　5月15日，还有一则利好微软的消息传出，欧盟委员会批准微软公司以690亿美元（约合人民币4797亿元）的价格收购游戏巨头动视暴雪的计划。这笔交易将成为美国科技公司史上最大规模的收购，去年1月微软宣布收购的时候就表示，此次收购对于公司元宇宙平台的开发起到关键作用。

　　亚马逊也“不甘示弱”，彭博社5月16日报道，为了与微软和谷歌将生成式人工智能（AI）融入搜索引擎的努力抗衡，亚马逊也计划将ChatGPT风格的产品搜索引入在线商店。亚马逊发言人Keri Bertolino在一封电子邮件中说：“我们正在所有业务领域大力投资生成式人工智能。”

　　高盛：“迎着AI浪潮的公司才能迎来属于他们的时代”

　　高盛首席软件分析师Kash Rangan领导的团队在此前报告中指出，ChatGPT引爆的AI热潮，将企业级软件推入了云计算后的下一风口，在风口下的各行各业将迎来颠覆性变革，也只有迎着浪潮的公司才能迎来属于他们的时代。

　　花旗也在报告中指出，生成式AI正在重新定义搜索，新一轮的搜索引擎革命正拉开序幕，这将是互联网时代最重要的变革之一。

　　中信证券则在今年3月份发布的点评中表示：“未来6~12 个月，美股科技板块向上的经营周期、中期良好的业绩可预见性&；成长性，以及板块当前处于历史底部的估值水平、机构对美股科技股较低持仓等，均支撑我们对板块保持乐观看法。”

　　利得研究院认为，人工智能方面，主题题材仍有望反复发酵。4月底市场在进行了短期资金兑现叠加情绪宣泄后，市场大幅回调。但实际并无明显基本面利空，逻辑尚未发生变化。弱复苏背景下，主题题材仍有望反复发酵，人工智能主要涉及计算机/通信/传媒板块。此外，业绩是支撑行情持续性的动力，计算机/传媒板块在低基数下，Q2仍有望保持高增长，可重点关注业绩表现较好或者有边际好转的个股。