【市场情况】

　　本周一，A股主要指数全线明显回暖：上证指数收盘大涨1.17%，报3310.74点，深成指及创业板指分别收涨1.57%、2.11%，万得全A收涨1.21%点，万得双创收涨1.39%。个股亦大面积上涨，当日共3501只个股上涨（39涨停），1452只下跌（38跌停），191只持平。北向资金天齐锂业获净买入7.37亿元，中国平安遭净卖出5.67亿元。

　　分行业板块看，大部分行业指数上涨，保险、发电、基本金属涨幅靠前，收盘分别涨5.15%、4.03%、3.75%，新能源主题系列火热上扬，中特估连跌后携手大金融反弹拉升；少数下跌板块中，TMT持续回调，文化传媒、电信、纺织服装跌幅居前，分别下跌2.3%、1.23%、1.19%、1.36%。

　　期指方面，四大期指主力合约均上涨：IF2305、IH2305大涨1.43%、1.69%；IC2305涨1.01%，IM2305涨0.48%。基差方面，四大股指主力合约基差升贴水分化： IF2305升水2.11点，IH2305升水3.96点，IC2305贴水5.19点，IM2305贴水8.71点。

　　【消息面】

　　国内要闻方面，由上海证券交易所主办、工商银行承办的“沪市金融业专题座谈会”将在本周三召开。此次会议讨论的重要内容为“在服务中国式现代化中促进金融业估值提升和高质量发展”，参会机构包括银行、保险、基金和券商人士。另外，央行发布第一季度中国货币政策执行报告显示，我国经济运行二季度在低基数影响下增速可能明显回升，未来几个月受高基数等影响，CPI将低位窄幅波动；预计下半年CPI中枢可能温和抬升，年末可能回升至近年均值水平附近。下一阶段，稳健的货币政策要精准有力，搞好跨周期调节，保持流动性合理充裕，保持货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配，关注物价走势边际变化，保持物价水平基本稳定；构建金融有效支持实体经济的体制机制，深化利率汇率市场化改革，不断深化金融改革，加快推进金融市场制度建设，持之以恒做好风险防范化解，完善宏观审慎政策框架和覆盖面。

　　海外方面，欧盟委员会将欧元区2023年GDP增速预期上调至1.1%，2024年GDP增速预期为1.6%；将欧元区2023年通胀预期从5.6%上调至5.8%，将2024年通胀预期从2.5%上调至2.8%；预计2023年欧元区核心通胀率平均为6.1%，2024年为3.2%。而美国财政部长耶伦强调如果不提高债务上限，美国最早在6月1日就可能违约；等到最后一刻才提高债务上限会对企业和消费者信心造成严重伤害；下周将向国会提供更多（关于违约日期的）新的信息；实际违约日期可能比预估的时间点晚数天或数周。欧美经济前景下行及金融系统波动风险已经增加。

　　【资金面】

　　周一A股全天总成交9399亿元。北向资金踊跃进场，全天合计大幅净买入40.85亿元，沪股通净买入15.02亿元，深股通净买入20.83亿元。5月15日央行开展1250亿元1年期MLF操作和20亿元7天期公开市场逆回购操作，中标利率分别为2.75%、2.0%，当日40亿元逆回购到期，5月16日共有1000亿元MLF到期，显示MLF小幅加量到期续作，稳增长主线导向不变。

　　【操作建议】

　　当前IF、IH、IC与IM主力合约的年化基差收益率分别为2.64%、7.40%、-4.21%与-6.61%。A股见底反弹，中特估题材表现活跃提振IH和IF。

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